非洲电动摩托车，新的千亿级赛道，中企怎么玩

内罗毕早高峰，一辆辆黄绿色boda-boda摩托挤满路口。骑手往油箱一摸，今天加油又要花去半天收入。三条街外，有人骑着电摩刚刷卡完成第11次换电，这周已经省下了相当于一袋面粉的钱。

这就是非洲电动两轮三轮车市场现在的状态：旧世界和新世界并行，但新世界的速度比大多数人以为的快得多。

2025年，肯尼亚新注册摩托车中电动车占比达到15.3%，位居全球前列。全非洲活跃电动出行企业已超过208家，2026年初单季融资超过7500万美元。（就连低调的编者按都不得不承认：这个风口不再低调）

读完这篇，你会拿到一张产业链地图：各环节谁在赚钱、谁在烧钱、中企现在能从哪里进、还有哪个环节几乎没有中企系统性布局。

▌市场全貌：规模与速度

非洲摩托车市场整体规模在2025年约为36.8亿美元，预计2030年以9.95%的年复合增速达到65.1亿美元。按销量计，2024年整个大洲摩托车和踏板车消费约220万辆，预计2035年升至280万辆。

关键数字：全非洲估计有3000万至4000万辆摩托车，其中98%至99%仍然是燃油车。尼日利亚的平均车龄高达16年，远超欧美水平。这个存量本身就是市场。

（低调的编者按：3000万辆摩托车，哪怕只有5%电动化替换，就是150万辆的增量。这个数字放在中国两轮车行业，算是什么量级，自己估一下）

电动两轮车的增速要陡得多。2024年非洲E2W销量约9000辆，同比增长近40%。肯尼亚从2021年的0.5%市占率，跑到2025年的15.3%，用了四年时间跨过了5%的大众市场临界点。国际清洁交通委员会（ICCT）的数据印证了这一轨迹：肯尼亚电动两轮车市占率在2023年至2025年间两年内翻了两番，速度在全球可追踪市场中排前列。

中国坐标：非洲大概在哪个阶段

非洲整体两轮车市场2025年约36.8亿美元，大约相当于中国电动两轮车行业2008年前后的市场体量。那时候中国市场还在围绕铅酸还是锂电吵架，最终锂电用了大约十年把铅酸挤出了主流。非洲现在的争论和那时候高度相似，只是叠加了换电模式这个变量。

电动三轮车的市场规模相对独立。

三家机构对2024年非洲电动三轮车市场的估算分别为：Markets and Data估值7565万美元（预计2032年达1.95亿美元，年复合增速12.54%）、Research and Markets估值1953万美元（2030年达4814万美元，增速16.2%）、Organic Market Research估值7600万美元（2033年达2.10亿美元）。绝对规模不大，但增速一致，都在12%到16%的区间，且电商和最后一公里配送在拉动需求。

▌产业链拆解：利润在哪里

把非洲电动两轮三轮车产业链从上游到下游拉开看，一共有五个主要环节：整车制造与CKD组装、电池供应与管理、换电网络运营、金融信贷、退役电池梯次利用。利润分布极不均匀。

环节一：整车制造与CKD组装

谁在做：Spiro（中国制造商Horwin代工）、Roam（肯尼亚本地设计）、TankVolt（传音旗下）、Ampersand（卢旺达），以及大量从中国进口整车的中小分销商。

怎么赚钱：整车差价。但整车环节竞争激烈，价格透明，毛利薄。Spiro的旗舰车型EKON 450M1在尼日利亚售价约938美元，竞争对手TankVolt T21单次换电售价350肯尼亚先令（约2.7美元），整车定价约1500美元。价格带已经比较压缩。

进入门槛：整车出口门槛低，但要在当地建立CKD组装厂来规避关税，需要投入固定资产和本地关系。肯尼亚、卢旺达、乌干达均已有组装厂落地。

中企参与现状：大量中国零部件和整车通过多哥、加纳、尼日利亚口岸进入，但品牌端几乎缺席。Horwin是为Spiro代工的中国车企，但在终端市场的身份是Spiro而不是Horwin。TankVolt是传音自有品牌，已具备相当存在感。

环节二：电池供应与BMS管理

谁在做：中国电池供应商（匿名或通过中间商）向Spiro、Ampersand等提供磷酸铁锂电池包；宁德时代与肯尼亚BasiGo达成授权合作，负责电池维护与回收节点；国轩高科（Gotion）在摩洛哥肯尼特拉规划100GWh超级工厂，第一期20GWh预计2026年第三季度投产。

怎么赚钱：电池销售差价，以及BaaS模式下的电池租赁费。Spiro把电池从整车成本中拆出来单独租赁，骑手每次换电支付约2.24美元，电池作为循环资产反复产生收入。这是换电模式的核心逻辑：把一次性销售变成经常性收入。

关键判断：摩洛哥国轩超级工厂85%的产能面向欧洲市场，但其溢出效应是真实的。本地化电芯制造将降低非洲内部流通的电池成本，这对换电网络运营商的资本效率有直接影响。BMS和电池管理软件是目前中企在这个环节几乎完全缺席的细分领域——Ampersand有自研Amper-Ops系统，Spiro依赖自有云端监控，中国电池厂商卖的是电芯，不卖软件。

环节三：换电网络运营

谁在做：Spiro（截至2025年底超6万辆电摩、1500个换电站，累计完成超2600万次换电）；Ampersand（卢旺达市占70%）；Zembo（乌干达，约2000辆，60个换电站）；TankVolt同步铺设换电网络。

怎么赚钱：每次换电的能源服务费，以及订阅制管理费。这是产业链中唯一具备经常性高频收入的环节，逻辑类似中国加油站，但毛利比加油站高，且具有数据价值（骑手的行驶数据可以用于信用评估）。

进入门槛：极高。Spiro迄今累计融资约2.8亿美元（含2025年10月Afreximbank旗下FEDA领投的1亿美元，以及2026年2月的追加5000万美元），还在烧钱扩站。换电网络的壁垒在密度，站点稀疏骑手就不会用，这是典型的先发优势经济学。

中企参与现状：几乎空白。这是整条产业链中资本最密集、壁垒最高、但回报也最稳定的环节。已经形成寡头格局，新进者窗口正在收窄，但仍未完全关闭，尤其是西非市场Spiro的密度还不够。

环节四：金融信贷（PAYGO与资产融资）

谁在做：M-KOPA（截至2025年在肯尼亚促成超5000辆电摩销售，基于物联网远程锁车控制违约风险）；Watu Credit（2025年目标在肯尼亚融资4850辆中含2000辆电摩，在乌干达融资27300辆中含3600辆）；MAX（西非，计划为12万辆电动车提供融资）。

怎么赚钱：利差和手续费。按日或按周还款，贴合骑手日薪收入节奏。核心风险管控工具是车载IoT远程锁车，违约即断电，坏账率可以控制到传统消费贷款无法达到的水平。

中企参与现状：无。这个环节由非洲本土金融科技公司主导，壁垒在本地牌照、本地信用数据和M-Pesa等移动支付生态的对接，中企短期内难以直接切入，但可以作为供货方与这些机构深度合作。

（低调的编者按：M-KOPA的IoT锁车逻辑，和中国2010年代农村挖掘机分期加GPS防盗的逻辑如出一辙。非洲现在走的这条路，中国同行十五年前就踩过了）

环节五：退役电池梯次利用

谁在做：目前无系统性主导企业。宁德时代与BasiGo有战略合作，BasiGo作为回收节点，但规模尚小。GIZ报告（德国国际合作机构，2024年）指出，在加纳、卢旺达、摩洛哥、喀麦隆和肯尼亚开展电池翻新或湿法冶金回收均已具备商业回报预期。肯尼亚电动出行电池倡议（KeEBI）已开始系统探索：电容衰减至80%的退役电摩电池，被重新封装用于太阳能微电网储能、农业灌溉系统和太阳能冷链仓储。

中企参与现状：几乎空白，且窗口正在打开。首批商业电摩进入非洲运营已3年以上，退役电池高峰即将到来。这是目前产业链中中企系统性缺席但机会最明确的环节。

▌核心玩家：谁在主导格局

以下是目前非洲电动两三轮车市场格局中的头部企业和中企关键参与者：

▌中企视角：先写机会，再写挑战

机会一：CKD散件供应，已有规模优势，但需要品牌化

2025年上半年，中国电动两轮车出口额33.55亿美元，同比增长18.4%，出口量1220万辆，同比增长28.3%（中国机电产品进出口商会，2025年）。非洲是增量中的重要方向，肯尼亚2024年从中国进口摩托车产品7290万美元。中国供应链的成本和规模优势无可替代。

问题在于：现在中国工厂是以没有品牌的供应商身份在参与，利润被Spiro、Roam这些品牌方拿走了。传音的TankVolt走的是完全不同的路，自己做品牌，自己做渠道，效果也在体现——政府采购、区域代理、换电下沉，每一步都走的是品牌打法。这条路不是所有中企都有传音的渠道基础，但至少在CKD组装这个环节，有能力输出组装工厂、质量管控和模具开发的中企，和当地有牌照的组装商合作，是短期内最快进场的方式。

机会二：换电站基础设施，中企的工程施工优势可以用

换电网络的物理基础设施，包括站点土建、电气系统、储能配套，是中企最擅长的领域。目前Spiro在扩站的核心瓶颈是资金和工程速度，而不是技术难度。有太阳能离网储能施工经验的中企，在非洲电网不稳定的地区有明显的落地优势。

不过这里要分清楚：帮Spiro建站点的EPC承包商，和做自己品牌换电网络运营商，是两件完全不同的事。前者是短期可行的，后者需要面对Spiro的直接竞争，窗口期在西非和北非区域市场还没有被完全占满的地方。

机会三：退役电池，现在进场还来得及

这是目前被中企忽视最严重的环节，但窗口期最明确。非洲商业电摩规模化运营始于2021至2022年，按换电用LFP电池通常3至5年的商业寿命计算，2025至2027年是退役电池高峰期的起点。

中国在锂电回收领域有成熟的湿法冶金技术和供应链，GIZ的研究已经确认肯尼亚和摩洛哥等地的经济可行性。在区域性交通枢纽设立电池检测、重组和翻新中心，对接换电运营商的退役电池流，同时将翻新电芯用于离网储能产品销售，这个商业闭环在技术上可行，在时间窗口上是现在。

宁德时代已经通过BasiGo布了一个点，但覆盖面还非常小。这个细分领域目前还没有大型中企系统性布局。

机会四：电池管理软件与IoT系统，蓝海但需要本地化

Spiro、Ampersand都在自研换电运营软件，M-KOPA的IoT锁车系统是其商业模式的核心技术壁垒。中国在工业IoT、电池管理软件方面有大量成熟产品，但目前几乎没有中企在非洲做B端软件销售。

这个机会的难点在于：非洲每个国家的移动支付接口不同（肯尼亚是M-Pesa，尼日利亚是多种方案并行），本地化需要真实的系统集成工作，不是把国内产品直接搬过去就能用的。但对于有非洲运营经验的中企科技团队来说，这是一个几乎没有竞争的蓝海。

挑战与应对：政策、电网和外汇风险

三个风险值得正视。

一是政策反复：肯尼亚2023年给电动摩托车增值税豁免，2024年取消，供应链定价系统受到冲击。卢旺达2025年起禁止新注册燃油摩托车用于商业客运，是正向的，但政策拐点难以预判。建议中企在合同结构上留有价格调整条款，不要把政策红利当作长期锁定成本。

二是电网不稳定：除肯尼亚（约90%可再生电力）外，西非和中非电网脆弱，换电站必须配置太阳能离网储能，这推高了前期资本支出。有离网方案能力的中企，反而在这种市场环境下具备竞争优势。

三是外汇风险：尼日利亚奈拉、埃塞俄比亚比尔、坦桑尼亚先令都有贬值压力，依赖进口零部件用美元结算的企业面临汇率敞口。建议在合同中建立汇率触发价格调整机制，或将部分收入留存当地用于本地采购，减少美元需求。

▌进入路径框架：按角色对号入座

你是哪类企业，可以从哪里切入。这张框架三个月后仍然适用：

▌最值得持续关注的竟然是

退役电池流向，是接下来两年里最值得盯的信号。

只要你看到有换电运营商开始公开讨论退役电池的处理方案，或者有非洲国家出台EPR（延伸生产者责任）政策，就意味着这个环节的商业化时机到了。届时中企能否快速切入，取决于现在是否已经在做人脉布局和技术储备。

先到的人，拿到的是规则制定权。后到的人，执行别人定好的规则。

你们公司目前有没有在做非洲两轮车相关业务？是整车出口、还是零部件供应，还是完全还没想到这个方向？

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参考来源

1. Africa E-Mobility Alliance，《Africa E-Mobility Report 2025: Trends, Policies, and Investments》，2025年

2. Marqstats，《Africa Two-Wheeler Market Report 2026-2030》，2026年3月

3. CleanTechnica，《Electric Motorcycles Reach 15.3% Market Share of New Registrations in Kenya in 2025》，2026年2月

4. International Council on Clean Transportation（ICCT），《A Sneak Peek at the 2025 Global Electric Two-Wheeler Market》，2025年12月

5. TechCabal，《Spiro Raises $100 Million, Now Controls Over Half of Kenya’s Electric Bike Market》，2025年10月

6. TechCrunch，《Spiro Raises $100M, the Largest-Ever Investment in Africa’s E-Mobility》，2025年10月

7. The Kenya Times，《Spiro Secures $50M to Expand Electric Motorcycle Battery-Swapping Network Across Africa》，2026年2月

8. TechCabal Insights，《Africa’s E-Mobility Boom Is Happening on Two Wheels》，2025年

9. Africa E-Mobility Alliance，《Charging Up for Growth: Kenya’s Second-Life EV Battery Market》，2025年6月

10. Changing Transport，《Exploring Second-Life Applications of EV Batteries in Kenya》，2025年

11. GIZ / Transformative Urban Mobility Initiative，《Exploration of Market Potentials in Battery Recycling and Refurbishment in Africa》，2024年7月

12. Markets and Data，《Africa Electric Three-Wheeler Market Assessment, Opportunities and Forecast, 2018-2032F》，2025年

13. Research and Markets，《Africa Electric Three-Wheeler Market Size & Forecast to 2030》，2025年

14. China Global South Project，《Transsion Enters the African Electric Motorcycle Market》，2025年6月

15. NTU-SBF Centre for African Studies，《Spiro Raises US$100M to Expand Electric Motorbike Network in Africa》，2025年10月

16. 中国机电产品进出口商会，《2025年1-6月中国电动两轮车出口数据》，2025年

17. Observatory of Economic Complexity，《Motorcycles and Cycles in Kenya Trade》，2025年

18. Construction Review Online，《$6.5 Billion Morocco’s Gotion Gigafactory Construction Project》，2025年9月

19. Battery-Tech Network，《Morocco to Host Africa’s First Battery Gigafactory in Kenitra》，2025年9月

20. Agora Verkehrswende，《Towards Electric Mobility in East Africa》，2025年

21. M-KOPA，《M-KOPA Kenya Surpasses 5,000 Electric Motorbike Sales》，2025年

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