霍尔木兹海峡封锁进入第六周，原油实货价一度逼近每桶150美元，Brent期货在停火消息前后从128美元暴跌到95美元又弹回96美元。这条成本线已经穿透到非洲工厂的柴油发电、海运和化工原料三个环节。与此同时，肯尼亚3月PMI跌到47.7，埃及PMI降到48.0，世行把撒哈拉以南非洲今年增长从4.4%下调到4.1%。成本在涨，订单在缩，两头挤
但同一周出现了另一组信号。南非329天没限电，Eskom把铬铁冶炼电价从88分打到62分，加纳紧急内阁会议砍燃油税，坦桑尼亚落地了一个30亿美元的工业园。这些全是本周落地的动作。它们共同指向一件事，东道国正在用基础设施改善和政策让利来对冲外部冲击，但这些窗口都有时限。
未来三个月在非洲管工厂的人，重点是趁东道国的让利窗口还开着，把能锁的成本项先锁住，油价什么时候回落取决于霍尔木兹谈判
一、产业动态
这周落地的三个项目有一个共同特征，都是产业链的中间环节。矿用化学品、糖厂备件、工业园区配套，说明非洲本地制造正在从“建一座大厂”往“填补供应链缺口”走。我认为对中国企业来说，做配套比做整装的竞争烈度更低，客户关系也更稳。
【坦桑尼亚】Hongwang 30亿美元工业园落地Bagamoyo
中资企业Hongwang与坦桑尼亚签约，在Bagamoyo生态海洋城开发500公顷工业园区，租期33年，计划2026年底前建成至少3座工厂，预计创造5000个直接岗位。这个体量如果落地，Bagamoyo将成为东非最大的单体工业园区之一。对已经在东非有产能的厂来说，需要重新评估你的供应商清单和物流路线，看看有没有可能把部分采购从中国搬到这个园区。
来源 Pan African Visions / The Respondent 2026-04-10
【博茨瓦纳/安哥拉】Kemcore投资1亿美元建矿业化学品工厂
南非矿业化学品进口商Kemcore宣布在博茨瓦纳和安哥拉投资1.03亿美元建厂，生产硫酸和矿用苛性碱。博茨瓦纳工厂预计年中投产，年产5.75万吨，远期产能约25万吨，目标覆盖赞比亚和刚果（金）铜钴带。如果你的矿山或冶炼项目现在还在从南非甚至中国采购硫酸，明年的采购合同可以开始问Kemcore要报价了。
来源 Reuters 2026-04-10
【南非】格莱德豪糖厂重振，开始本地生产备用零部件
夸祖鲁-纳塔尔省格莱德豪糖厂破产后由新东家接手，正在改造产线并引入可再生能源，同时计划建设车间为周边糖厂生产备用零部件。规模不大，但说明一件事，非洲工厂的备件采购正在从“全靠进口”慢慢往本地走。你的工厂如果在南非，可以关注一下这类本地备件供应商出来后，交货周期和价格跟中国直发相比到底差多少。
来源 SAnews 2026-04-09
二、政策动态
安全和资源政策两头在收。使馆的措辞已经从“注意安全”升级到“立即撤离”，津巴布韦对锂矿的管控从暂停出口走到了配额加时间表。这两件事的共同点是，留给你反应的窗口在变短。我认为，不管你在哪个国家，本周应该把安保预案和资源合规两件事都翻出来看一遍。
【尼日利亚/马里】两国使馆同日发布安全警告，措辞升至“立即撤离”
4月10日，中国驻尼日利亚使馆和驻马里使馆同一天发布安全提醒。尼日利亚使馆明确提示避免前往极高风险地区，马里使馆更直接，要求仍在危险地区的中国公民和企业“立即撤离”，并点名批评了部分人员“坚持在极高风险地区违规经营而造成重大损失”。ACLED同周数据显示，博科圣地在迈杜古里发动袭击致23人死亡，JNIM袭击贝宁军警基地，伊斯兰国在尼日尔杀害至少35名士兵。如果你的厂在尼日利亚北部或西非萨赫勒周边，现在该做的是执行预案，员工撤离路线、现金储备、设备锁定方案要立刻落实。
来源 中国驻尼日利亚大使馆 / 中国驻马里大使馆 / ACLED 2026-04-10 / 2026-04-08
【津巴布韦】锂精矿恢复出口，但配额+加工承诺+10%出口税三道门槛同时落地
津巴布韦矿业部4月2日致函矿业商会，明确了锂精矿出口恢复的条件。每家矿企将获得单独的出口配额，继续征收10%出口税，并且必须在2027年1月1日前提交建设硫酸锂加工厂的书面承诺和时间表。2月26日开始的全面出口禁令将在满足这些条件后解除。华友钴业已建成4亿美元的加工厂，天齐锂业和雅化也已宣布建厂计划。2025年津巴布韦向中国出口了112.8万吨锂辉石精矿，占中国锂精矿进口量约15%。如果你在津巴布韦做锂矿，现在要做的是赶紧把硫酸锂工厂的可研和时间表交上去。2027年1月的截止线看着远，但从拿地到环评到动工，时间很紧。
来源 Reuters 2026-04-08
【加纳】紧急内阁会议砍燃油税，4月中旬下个定价窗口生效
加纳4月9日召开紧急内阁会议，宣布取消特别石油税并暂停多项供应链附加费，预计一周内在下个定价窗口生效，暂定持续4周。背景是加纳进口约70%的成品油，4月上半月汽油泵价已涨15%至13.30塞地/升，柴油涨19%至17.10塞地/升。如果你的工厂在加纳用柴油发电，这一轮减税大概能帮你扛4周，但4周之后怎么办取决于中东局势。现在应该做的是趁这个窗口把柴油库存补上去，别等减税到期再买。
来源 Reuters 2026-04-10
三、产业要素
南非电力这个困扰了所有人好几年的最大瓶颈，这周交出了两份相当漂亮的成绩单。但漂亮的成绩单旁边还有一个不太好看的数字，2月制造业产出同比跌了2.8%。目前来看，电的问题在修复，但电修好了并不自动等于工厂开始赚钱，暴露出来的是需求和市场端的问题。
【南非】连续329天不限电，Kusile电站4800兆瓦全面投产
Eskom宣布南非已连续329天未实施全国负荷减载，主要得益于Kusile发电站四台机组全面恢复运行，总装机4800兆瓦。拉马福萨总统视察电站时确认，发电能力提升和维护改进稳定了电网。同期Eskom柴油支出同比下降96%，说明不再靠烧柴油顶电网了。但同一周发布的数据显示，南非2月制造业产出同比下降2.8%。电稳了，产出反而在跌。如果你在南非有工厂，扩产决策不能只看电够不够，还得看你的客户和订单够不够。
来源 Eskom / Reuters 2026-04-09 / 2026-04-10
【南非】Eskom与铬铁冶炼厂签62分/度五年电价协议，标准电价的三分之一
Eskom与Samancor Chrome和Glencore-Merafe铬铁冶炼厂达成五年供电协议，电价从此前的87.74分/度降至62分/度，降幅29%，相当于标准工业电价195.95分的不到三分之一。协议已提交NERSA审批。这个价格对标的是中国铬铁冶炼的电力成本，意味着南非政府下决心用电价把冶炼产业从中国手里抢回来。如果你在南非做金属加工或任何高耗能生产，这个先例很重要，62分不一定轮得到你，但Eskom已经表态会把类似框架扩展到其他铁合金和钢铁行业。现在值得去问一问你的电价协议有没有重谈的空间。
来源 Eskom 2026-04-10
【南非】约翰内斯堡部分社区仍在轮流断电，单次最长4小时
全国不限电的成绩单有一个“但书”。Eskom在豪登省部分非法用电严重或基础设施老化的社区仍在执行“负荷减载”，单次停电最长4小时。如果你的工厂选址在这些区域，或者你的员工住在这些区域影响到出勤，备用电源和班次安排仍然不能撤。
来源 The Citizen 2026-04-07
四、大宗动态
油和铜两条成本线同时处于高位。油是因为霍尔木兹，铜是因为供应短缺加AI需求拉动。这两个因素的节奏不一样，油价取决于一场停火谈判，可能几天之内大幅波动；铜的结构性紧张至少会延续到年底。我认为，对工厂来说，油要盯短期窗口抢库存，铜要做好全年高价位的预算。
【原油】实货价一度逼近$150，停火后期货暴跌13%又反弹，霍尔木兹仍未真正复航
霍尔木兹海峡封锁导致实货原油价格4月初飙升至接近每桶150美元，Dated Brent 4月2日创纪录触及144.42美元。4月8日美伊宣布两周停火后，Brent期货单日暴跌13%至94.75美元，随后两天又反弹至96美元以上。但停火后24小时内仅有一艘油轮通过海峡，伊朗仍要求军方审批每艘船的通行。Goldman Sachs预测，如果海峡再封锁一个月，Brent全年均价将超过100美元。EIA 4月展望预测Q2均价115美元。你的工厂如果用柴油发电或依赖海运进口原材料，现在的CIF报价已经跟一个月前完全是两个世界。跟客户谈的交货价和跟供应商谈的采购价，都需要立刻按当前油价重新算一遍。
来源 Reuters / CNBC / EIA 2026-04-07至04-10
【铜】LME铜价约$12,200/吨，同比涨近三成，库存却在八年高位
铜价维持在每磅约5.7美元（约合每吨12,500美元），同比上涨约30%。LME铜在年初一度突码13,270美元/吨的历史新高。但与价格走势相反的是，LME仓库铜库存升至八年高位，说明下游需求并不像价格暗示的那么强，高价中有相当一部分是供应恐慌和投机资金推上去的。如果你的工厂采购铜线、铜排或铜制零部件，今年的原材料预算需要按同比涨三成来重做。但也不用急着大量囤货，库存八年高位意味着一旦恐慌情绪退潮，铜价有回调空间。
来源 国际铜协会澳大利亚 / LME 2026-04-10
【宏观】世行下调撒哈拉以南非洲增长预期至4.1%，油价和化肥是主因
世界银行4月8日发布最新预测，将撒哈拉以南非洲2026年增长预期从此前的4.4%下调至4.1%，主要原因是燃料、化肥价格上涨以及融资条件趋紧。这个数字本身不会直接出现在你的工厂日报上，但它意味着你的本地客户今年的预算会比去年紧，下单节奏会慢，回款周期可能拉长。如果你的工厂靠本地市场出货，Q2的销售目标可能需要往下调一调。
来源 World Bank 2026-04-08
五、本期点评
这一周的处境很拧巴。油价把柴油发电、海运、化工原料三条成本线同时往上抬。肯尼亚和埃及的PMI都跌进收缩区间。你的本地客户在砍预算。铜价同比涨了三成。世行把区域增长预期砍了0.3个百分点。Q2的经营盘子，成本涨，需求缩，两头挤。
但另一头的信号也很密。南非329天没限电，三年前谁敢信？Eskom给铬铁冶炼开出62分/度的电价，标准电价砍掉三分之二，还说要往铁合金和钢铁推。加纳紧急砍燃油税，只管4周，但政府在往工厂这边找平衡。坦桑尼亚一口气落了30亿美元工业园。津巴布韦给锂矿画红线，同时也给了中企一条可以走的路。
问题是，外部冲击抬成本和东道国让利降成本，到底谁跑得更快？
短期内，外部冲击快得多。霍尔木兹停火了，船还没回来。Energy Aspects估计船只调头回中东要到6月。油价大概率在90到110之间震荡好一阵。
但东道国的让利窗口有截止日期。加纳燃油税减免暂定4周。Eskom 62分电价等NERSA审批，Glencore-Merafe给了5月11日的最后期限。津巴布韦硫酸锂工厂承诺截止2027年1月1日，看着有九个月，但从可研到环评到动工，留给你做决定的时间其实只有这个季度。
2020年疫情刚暴发的时候，也有一批在非洲的中国厂长面对过类似的局面，外部冲击猛烈但持续时间不确定，东道国为了留住投资临时开了一些政策口子。当时抓住窗口谈下长期协议的人，后来几年一直吃那一轮的红利。
本号专为非洲开工厂、做制造的朋友，建了个纯同行闭门圈！
? 非洲各国建厂政策、合规干货一手同步
? 本地用工、供应链、清关避坑经验共享
? 同行资源对接、订单合作、风险预警互通
加微信：mengshutailun
备注【国家 + 行业】
微信公众号平台改版了，如果您不是公众号的“星标”用户，可能就收不到“好望观察”推送的文章了。最好的办法，就是 “星标” 好望观察，操作很简单：
1、点击文章标题下方的蓝色字 “好望观察” ，进入 公众号首页 ；
2、点开右上角的 “…”
3、点 “设为星标” ，就可以啦！
#非洲制造业 #非洲工厂 #非洲产能 #非洲厂长 #非洲大宗商品价格 #非洲产业链 #非洲供应链 #中非工业合作 #中非制造业合作 #非洲产业园工业园 #中国工厂出海非洲 #非洲投资 #非洲能源 #非洲电力 #非洲产业政策
张泰伦｜好望观察创始人