《非洲厂长周报》第6期：柴油成本暴涨，东非工厂原有报价基础受冲击

《非洲厂长周报》第6期：柴油成本暴涨，东非工厂原有报价基础已受冲击

2026年5月3-10日

这周非洲制造业面对的处境,比数字看起来的要复杂。埃塞俄比亚同一个月内两次上调燃油价格,大型商业用户白柴油已涨至每升210比尔。背后的驱动力是霍尔木兹海峡封锁造成的炼油利润急剧上升,柴油裂解价差自今年2月以来已翻倍,即使原油未来回落,成品油也不会跟着跌下去。肯尼亚情况类似,柴油价格上涨24%,运输成本和员工生活成本都在上移。

方向相反的信号来自尼日利亚。外汇改革之后,企业通过银行系统获取美元渠道明显顺畅,奈拉短期续涨的预期也在。同期,肯尼亚在《2026年财政法案》中拟新增2010亿先令税收,增值税进项扣除规则也将调整,合规成本中期压力不小。

东非的工厂需要在接下来六到八周内完成两件事:一是重新测算成本,原有报价基础建立在3月以前的油价水平上,已经失效;二是对照新的税收规则更新肯尼亚财务预算。在尼日利亚运营的工厂,现在是锁定关键原材料美元采购价格的时机。

一、产业动态：埃塞993家工厂复工,但成本上行压力已在账单里出现

埃塞复工的规模数字让人眼亮,但值得在账单层面多看一眼。复工不等于盈利空间扩张,当燃油和运输成本同步上移,扩产的收益正在被一点一点拿走。目前来看,在埃塞布局制造业的方向没有变,但成本测算必须更新。

【埃塞俄比亚】”埃塞制造”展会:993家工厂复工,制造业增速10.7%

第四届”埃塞制造”展会上,政府披露本财年制造业增速10.7%,993家此前停产工厂恢复运营,新增制造业投资者3680名,出口收入目标定为100亿美元。停产工厂的复工意味着埃塞已有一批现成场地和配套设施,对想快速进入的企业来说,从头建厂之外有了另一条路。但要落实这条路,得先把当前燃油涨价后的运营成本算清楚,再做投资决策,用工合同和供应商账期谈判也都要把5月以后的油价涨幅纳进去。

来源 Ecofin Agency 2026-05-06

【摩洛哥】中信戴卡摩洛哥工厂成为非洲首个世界经济论坛灯塔工厂

据麦肯锡报道,中信戴卡摩洛哥工厂成为非洲首个加入世界经济论坛全球灯塔网络的案例。该工厂将秦皇岛基地方案本地化,员工从约600人扩展到超1800人,95%以上为当地员工,并引入视觉检测、绿色电力和水回收系统。对中国制造企业的实际意义是:在欧美客户越来越看重环境社会与治理合规和本地用工比例的背景下,通过国际认证是维护供应商资格的具体路径——拿到认证,才有客户验厂的入场券。

来源 McKinsey 2026-05-07(单源,据麦肯锡报道)

【塞内加尔】政府计划到2029年建设11个投资区,首批2026年启动

塞内加尔投资促进局披露,政府拟与土地规划机构合作,到2029年建设11个配套投资区,首批覆盖花生、芒果、腰果、木材和皮革加工的园区预计2026年开工。对关注西非法语区布局的工厂,这是一个前置的选址时机,园区条件和用地谈判在这个阶段比正式开放后灵活。

来源 Ecofin Agency 2026-05-04

二、政策动态：尼日利亚外汇改善,肯尼亚增税2010亿先令压力在后

本周政策信号的走向是分裂的。尼日利亚方向改善,但成本已经上去了;肯尼亚在税收上加压,且增值税规则调整的影响还没有完全显现。在这两个市场有工厂的人,要分开用两套框架来处理。

【尼日利亚】外汇改革提高可预期性,但设备和车辆成本已涨至改革前近四倍

尼日利亚汽车、船厂及交通设备雇主协会负责人确认,外汇改革之后企业通过银行和央行获取美元渠道顺畅,成本与定价预测清晰了。但他同时指出,汇率自由化的代价是:车辆和设备成本已涨至改革前的近4倍。对工厂的实际意义是,外汇风险降低了,但设备进口报价要重新谈,以本币签订的原材料采购合同如果没有汇率调整条款,对手方会单方面涨价,信用证条款里的价格约定现在比以前重要。

来源 The Punch 2026-05-08

【尼日利亚/加纳】奈拉短期续涨预期,加纳塞地面临企业购汇压力

路透社外汇周报显示,交易员预计奈拉近期延续涨势,外国投资者、出口商和油企美元供应增加,市场需求温和。加纳方向相反,能源和制造业企业购汇需求是塞地走弱的主要压力来源。在尼日利亚有美元应收款待结汇的工厂,这周换比等着好;在加纳有对外付款计划的,短期内换汇成本偏高,付款计划能往后放的放一放。

来源 Reuters 2026-05-07

【肯尼亚】财政法案拟增税2010亿先令,增值税进项扣除规则将调整

肯尼亚财政部计划下一财年新增2010亿先令税收,年度征税目标从2.784万亿先令提升至2.985万亿先令。《2026年财政法案》将贡献1200亿先令增量,涉及反避税规则扩展、第三方银行数据调用和增值税进项扣除调整。对在肯工厂最直接的影响在进项扣除,如果扣除资格缩窄,原来能退的税退不了,现金流压力会在季度报税时集中出现。现在就让财务团队对照新草案检查采购合同里的票据安排,比等法案通过再动要省事。

来源 Business Daily Africa 2026-05-06

三、产业要素：埃塞柴油一个月两次上调,大型商业用户每升达210比尔

本周产业要素的主线是燃油,电力是背景。尼日利亚微电网融资规模不小,安哥拉离网光伏也已投运,这些是中期方向。但埃塞和肯尼亚工厂正在实际经历的是:发电柴油买贵了,运输成本上去了,4月以前的成本预算不能再用了。

【埃塞俄比亚】5月4日再次上调燃油,大型商业用户白柴油210比尔/升

埃塞俄比亚贸易部5月4日宣布第二轮燃油调价,汽油涨至167.50比尔/升。此前4月1日已上调一次,白柴油从139.84比尔涨至163.09比尔/升,单次涨幅16.6%。政府将涨价原因明确指向霍尔木兹海峡封锁,并披露12万吨柴油货轮目前滞留阿拉伯湾。大型商业用户执行210比尔/升的差异化定价。工厂用柴油发电和跑车队的,成本测算必须以最新价格为基础重新做;跟供应商谈年度运费合同的,如果对手方引用4月以前的报价,直接要求按5月实际油价更新。

来源 Capital Newspaper Ethiopia 2026-05-04

【科特迪瓦】装机目标2030年升至5000兆瓦,但企业电价仍高于邻国

African Business报道,科特迪瓦计划将发电装机从约3000兆瓦提升至2030年5000兆瓦,可再生能源目标42%。但报道明确指出,即使发电能力扩大,当前企业电价仍高于周边国家,是制造企业落地的主要障碍。在西非考察选址的工厂,科特迪瓦基础设施相对完整,但电费要单独拉出来和加纳、塞内加尔横向比较,不能只看园区宣传材料。

来源 African Business 2026-05-05

【尼日利亚】国际金融公司与Norfund拟提供8320万美元支持太阳能微电网315个站点

国际金融公司和挪威Norfund将提供最高8320万美元融资,用于尼日利亚太阳能混合微电网,计划覆盖315个站点,总资本开支约2.71亿美元。分布式微电网正在获得大规模国际融资支持,接下来两年内尼日利亚部分工业园区和乡镇加工点可能出现可接入的独立电网,可作为备用电力规划的选项纳入评估。先问清楚园区有没有微电网接入计划,比等停电再装柴油机要划算。

来源 Renewables Now 2026-05-04

四、大宗动态：柴油裂解价差翻倍,成品油与原油价格已经脱钩

本周大宗商品有一件事值得单独说清楚:柴油价格贵不贵,不再只取决于原油价格。裂解价差翻倍说明炼油厂利润已大幅上升,即使未来中东局势缓和、原油价格回落,成品油的高价也不会立刻消失。很多工厂在做成本预测时容易漏掉这个环节。

【全球/非洲】5月4日柴油裂解价差翻倍至45美元/桶,成品油价格高于原油走势

路透社分析中东冲突对市场的影响时指出,柴油与布伦特原油之间的裂解价差已从2月水平翻倍,达到45美元/桶。即便布伦特原油从当前高点回落,炼厂利润率仍支撑成品油维持高价。工厂在做下半年采购预算时,柴油价格不能用原油期货价格简单推算,裂解价差本身是一个需要单独跟踪的指标,建议财务部门每两周更新一次成品油采购价格基准。

来源 Reuters 2026-05-08

【南非/矿业】Gold Fields柴油涨幅最高70%,运费上涨40%

路透社报道,Gold Fields表示在每桶100美元油价假设下,公司层面成本将增加每盎司40至50美元,其中柴油最高上涨70%,运费上涨40%,液化天然气上涨30%,爆炸物和氰化物成本各上涨10%。矿业企业的成本变化是制造业物流和化工原料涨价的前导信号。这组数字意味着非洲范围内依赖柴油运输和化工原料的制造工厂,下一个报价周期大概率会看到供应商提价,备品备件库存现在补比涨价后补要合算。

来源 Reuters 2026-05-07

【肯尼亚/非洲进口国】肯尼亚柴油涨24%,进口国工厂运营成本全面上移

Al Jazeera报道,美以对伊朗军事行动期间,肯尼亚柴油零售价上涨约24%,达每升约1.60美元,大小企业经营成本均受到影响。对在肯工厂,运输附加费要重新谈;发电成本测算要更新;员工通勤和生活成本上移,如果近期有工资续签谈判,工人方会以生活成本上涨为由提出诉求,这是需要提前准备的谈判点。

来源 Al Jazeera 2026-05-07

五、本期点评：成本账单已经到了,等中东局势自己收场是一种赌注

过去两周,东非工厂的成本处境发生了实质变化,但大多数账单还没有正式摆到桌面上来。南非Gold Fields用一组具体数字说明了什么叫全面上涨:柴油涨70%,运费40%。

成本已经涨了。真正需要问的,原来的价格预测框架还能用吗?

柴油裂解价差翻倍说明一件事:即使原油从当前水平回落,成品油也不会跟着跌回去,因为炼厂已经把利润空间打进了价差里。这打破了等油价下来再说的等待判断。花旗预测二季度布伦特均价110美元、三季度95美元,即便按三季度的乐观情况,炼厂高利润也可能维持,成品油的实际降幅会远低于原油。

判断很具体：在埃塞和肯尼亚运营的工厂,4月以前建立的成本测算已经失效,要用当前油价重新算一遍。不是说要调整战略,是说数字要更新。同期,尼日利亚外汇处于相对改善状态,奈拉短期续涨预期存在,在尼有美元采购需求的工厂,接下来六到八周是锁定价格的合理时机,7月底看央行是否维持当前政策,如果政策转向,这个时机就关了。

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