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Roselake：2022非洲市场投融资回顾系列（一）浅析2022年非洲投融资格局

内容出品：好望观察创始人：张泰伦 2023年2月18日

近期Briter Bridge, Partech, Disrupt Africa以及Big Deal 都发布了2022年的投融报告。我们会分三期对这些的报告进行解读，让大家更全面的通过数据回顾2022年非洲科技创业的投融资市场。第一期我们先来一起解读来自Briter Bridge的“2022 African Investment Report”。完整报告可以在点击阅读原文获得。

2022年非洲是全球唯一融资增长的区域

2022年Briter Bridge 统计到的公开披露的融资总额达到48亿美元，外加额外渠道统计出来的非公开融资信息，2022年非洲的融资总额达到了54亿美元，略高于2021年的52亿美元。纵观全球，在2022年全球经济不振，投融资金额大幅缩水的情况下，非洲是全球唯一个还实现融资增长的地区。

2022年非洲科技公司公开融资交易的数量上也远超2021年的790笔，达到975笔，非公开的融资数量也已超过2021年度的数量。

从赛道分布来看，超过1/3的项目还是在金融科技赛道，2021年则有超过半数获得融资的公司是来自于这一赛道。清洁能源科技/气候科技赛道在2021年出现非常大的增涨，由2021年到 5%提升到了2022年的15%。物流以及出行赛道也出现了大幅的增长。

在创业生态中非洲的传统创业四大国依然捕获了最多的价值，占所有创业融资金额和交易数量的75%。

非洲创投生态格局的十年发展

相比于其他地区市场，非洲的数字科技和绿色能源生态系统是直到2010年前后才开始慢慢发展起来的。尽管这十多年时间受到全球政治局势动荡、通胀、新冠病毒和全球经济收缩的影响，但非洲大多数指标都在稳步增长，这显示出了非洲投融资生态的持续改善，包括交易数量、投资总额、融资超过百万美元大关的公司、兼并和收购的数量、平均规模、独角兽数量等指标。金融技术以外的行业多元化也是其中一个重要的趋势，我们也发现包括能源科技，气候科技，物流供应链等赛道的项目近几年也在高速增长。

在过去十年，非洲创投最明显的一个趋势是投资交易的数量一直在持续上升，年平均增长率达到30%。2022年的交易数量已经到达2018年的4倍。2019年开始大量的早期投资者的进入也加速了投资额度，数量和频率的加速增长。

2022年对非洲创业领域的投资创下了新高，达到 54 亿美元。但非洲科技界的第一笔大型投资（Mega Deal）是在2014年才由Jumia获得。直到2019年Jumia在纽交所上市，这之间也每年也只1-2笔大型交易。2019年Jumia的上市以及埃及独角兽公司Fawry在埃及的上市，开启了非洲创投生态的爆发。在随后的2019年的高峰中，包括Andela、Branch、Flutterwave和Tala等公司，都筹集了大型的投资。尽管2020年新冠疫情的出现导致大型融资的减少，但2021年和 2022很快就恢复并且实现了高速增长。

从每个轮次的单笔投资额度和估值上，在过去十年也是显著增长的。

非洲大陆科技圈投融资的稳健增长说明了非洲已经开始成为全球风险投资的新市场，现在已经有比以往更多的资本和创业者走向这条大路。在这十年的创投生态高速成长中，大家也越来越多的关注创业公司的单位经济模式和长期的可持续发展。

全球视角下的非洲融资

2021年全球风险投资总额是4150亿美金，和2021年的6380亿比出现了大幅度下降。而美国的2022年度投资总额则是由2021年的3300亿，大幅下降到了1980亿。非洲2022年统计到54亿美元融资，比2021年的52亿略高。非洲的GDP占全球的2.84%，而其风险投资金额也只占全球的1%，这中间存在着巨大差距。当前投资非洲的主要资金来源还是以欧美为主，在非洲活跃的海外基金则来自欧洲、美国、中东和日本。而本地基金后面的资金主要也是来自于海外。美国、英国和海湾地区的基金在促进非洲的后期投资格局方面发挥着越来越重要的作用。

在非洲的独角兽公司背后，我们能看到大量的全球知名机构参与其中。

我们在众多非洲大额融资背后都能看到全球知名基金的身影。

风险投资的地理分布

整个非洲的投资分配还远未均衡。在过去的十年中，大部分的投资都是被“创业四大”：尼日利亚、肯尼亚、南非和埃及的创业公司获得。2022 年，四分之三的交易流向了活跃在这四个国家之一的公司。然而，在过去的几年中，四大之外的新兴国家已经开始出现，国家分别是加纳、乌干达、坦桑尼亚、科特迪瓦和突尼斯。我们也看到更多“四大”周围的国家的创业公司表现良好。

投资赛道的多元化

金融科技继续主导市场，吸引了最高交易数量和融资金额，并成就了多个成功案例。在过去五年中，金融科技平均占所有交易的40%至60%。但最近几年出现了一波多元化浪潮，主要是受几个特定行业基金的推出而推动，这些基金导致健康和生物技术、气候和清洁技术以及电子物流等领域的激增。这些特定行业的基金包括 Villgro、Health 54、JazaRift in healthtech、the Catalyst Fund、All On、Crossboundary 和 Ambo Ventures，清洁技术和气候技术领域的British Investment International、FMO 和 Norfund 等开发性金融机构，物流和供应领域的Mobility 54、Enza Capital、Newtown-Imperial Logistics，以及农业科技领域的 ACUMEN、SVG Ventures、Agventures、DOB Equity和CREADEV。除此之外，企业投资和并购的增长也加快了行业的多元化，例如三井、三菱、壳牌、Circle Gas Investing公司正在非洲收购清洁能源和气候科技领域的非洲公司。区块链和加密数字货币的火热也使非洲诞生了一批该领域的创业公司。

收购并购正在成为主要退出路径

非洲的科技公司的退出路径一直是投资人担心的主要问题。随着近几年的收购和并购（M&A）案例的增加，这已经成为一个主要的优先退出路径。虽然早期的科技圈并购都是由大公司主导的收购案例，但这几年我们发现更多的本地科技公司开始采用并购的方式来开阔自己的业务，例如Flutterwave，MFS Africa, Autocheck，Treepz，Chari和Chipper Cash 等公司都有收购并购过非洲的科技公司。