非洲金融入口争夺战！银行 VS 电信运营商，中企破局关键：先拿下手机与支付接口

非洲金融业正在出现一场静悄悄的移位。4月7日，Ecofin Agency写得很直白，传统银行遇到的新对手，来自电信运营商。

McKinsey随后给出更硬的数据，Safaricom旗下M-PESA月活已超3500万，对母公司收入的贡献，从2021年的31%升到2025年的42%。2026年2月，Safaricom又把证券交易搬进M-PESA，手机钱包已经碰到资本市场生意。

• 非洲商业资金入口，正在从银行柜台移向手机系统。

• 电信公司争的，已落到客户留存、交易记录和下一笔贷款。

• 对在非中企来说，先接入谁，正在影响回款速度、获客成本和现金周转。

GSMA在2024年的区域报告写到，撒哈拉以南非洲每年移动支付处理额已达1.4万亿美元。到2025年，全球移动支付交易额又越过2万亿美元。这说明，移动金融在非洲早已过了补充工具阶段，开始改写零售金融、商户结算和小微信贷的利润分布。

▌东非先把银行入口搬上手机

Safaricom的样本最清楚。路透社2月报道，M-PESA在肯尼亚已有3500万用户，服务已覆盖储蓄、银行和投资产品；新上线的Ziidi Trader，刚推出就占到内罗毕证券交易所平均40%的成交笔数。这已经成了通信网络上长出的金融业务。

过去一年里，运营商也在把金融资产单独拿出来。MTN在乌干达完成MoMo分拆的股东批准。

Airtel Africa维持Airtel Money在2026年上半年单独上市的安排，公司官网显示其移动金融客户已达4460万；路透社在2025年11月披露，Airtel Money在2025年第二季度折算成年交易额约1930亿美元。说白了，运营商已经把金融业务当成可单独估值、可单独融资的资产。

国际卡组织也已经站位。Mastercard在2024年与MTN Fintech达成覆盖13个非洲市场的合作，方向包括虚拟预付卡、商户受理和跨境汇款。谁能占住手机里的资金入口，谁就更有机会把支付延伸到消费、商户和跨境业务。

▌西非打的是商户与小店

尼日利亚给出的信号更猛。Moniepoint今年1月披露，自己已处理尼日利亚八成线下到店支付，2025年交易额达412万亿奈拉，交易笔数超140亿笔。Google Play页面显示，OPay下载量已超过5000万。

PalmPay则走了另一条路，官方页面写得很清楚，分期卖手机时，应用会预装在设备里；英国《金融时报》点出，它的增长也受益于传音手机的分销能力。翻译一下，谁先占住手机首页和商户终端，谁就更容易把支付、分期、储蓄和小额信贷做成一门长生意。（编者按：收款慢一天，利润就薄一层）

话说回来，传统银行不会退场。对公授信、大额清算、监管合规、跨境资金安排，银行仍握着很重的一段。可在零售分发、小商户收单和微额授信上，最活跃的一段，已经先被手机钱包和商户终端拿走。

▌中企先按四类业务对号入座

中企判断框架

▌我更看重哪几项生意

如果把这场变化放到中企利润表里看，我更看重四项。

第一是云和数据中心。替代授信、风控模型、交易清算、容灾备份，都要算力和本地部署。

第二是终端和安全设备，含手机、POS、扫码硬件、身份认证设备。

第三是商户软件，小店收银、库存、对账、工资代发、供应商付款，都会跟着钱包体系走。

第四是跨境结算接口，本地收款和总部回款之间，谁能把到账时点、费率和合规材料做顺，谁就更容易拿到长期客户。

眼下最值得抢的，是给新金融入口卖设备、卖系统、卖接口、卖本地运维。谁能把产品接进当地最常用的钱包和商户系统，谁离下一笔订单就更近。

▌现在先做三件事

第一，把你所在国家前三个主流收款渠道画出来，分别记清费率、到账时点、退款规则和实名要求。

第二，把工资发放、小额采购、门店收银、代理商回款各自对应到一条数字通道，先把现金交易压下去。

第三，云、终端、软件、合规四条线一起算回款周期，再决定今年把预算压向哪一层。

（编者按：谁先占住客户手机，谁更容易拿下下一单）

一句话，未来几年，在非洲做生意，客户的钱先流进谁的系统，谁就更接近利润。中企眼下要抢的，是手机入口、商户收银台和本地数据接口。

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参考来源

1. Ecofin Agency，《In Africa, Banks Face a New Rival: Telecom Operators》，2026年4月7日

2. McKinsey，《From potential to performance: A snapshot of African banking》，2026年3月31日

3. Reuters，《Kenya’s Safaricom starts offering stock trading on its M-Pesa platform》，2026年2月10日

4. MTN Group，《MTN Group takes significant step in strategic delivery with MTN Uganda shareholder approval for MoMo separation》，2025年7月24日

5. Airtel Africa，企业官网与Annual Reports页面，2026年4月9日访问

6. Reuters，《UK’s Airtel Africa to list Airtel Money in first half of 2026》，2025年5月8日

7. Reuters，《Airtel Africa flies high on FTSE as mobile money listing looms》，2025年11月19日

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